La Doria S.p.A., leader nella produzione di derivati del pomodoro, legumi conservati e succhi di frutta a marchio della Grande Distribuzione, ha sottoscritto oggi l’accordo per l’acquisizione del 100% del capitale sociale del Gruppo Pa.Fi.al. Srl, holding di controllo delle società Delfino S.p.A. e Althea S.p.A.. Con questa acquisizione, che avviene proprio nell’anno in cui La Doria celebra 60 anni di attività, il Gruppo diventa il primo produttore italiano di sughi pronti a marchio private labels e tra i primi produttori Europei, ampliando la propria gamma con prodotti a più alto valore aggiunto e contenuto di servizio.L’acquisizione costituisce un’operazione di significativa valenza strategica per il Gruppo La Doria che punta a rafforzare la leadership nel mercato europeo delle private labels nei propri settori di riferimento. Il Gruppo Pa.fi.al. che opera con 2 stabilimenti localizzati a Parma (Althea) e ad Acerra-NA (Delfino), vanta un portafoglio prodotti che include, quale business principale, sughi pronti preparati con ricette tradizionali Italiane (a base di pomodoro, carne, pesto, bianchi) e, quale business residuale, dressing sauces. La Società produce prevalentemente a marchio commerciale (private labels) per i più importanti players della distribuzione moderna ed ha una forte presenza internazionale (73% dei ricavi generati all’estero), con un forte posizionamento in Germania, Francia, Belgio ed Australia. I ricavi di vendita del Gruppo Pa.fi.al. nell’esercizio 2013 sono stati pari a 71.7 milioni di euro, realizzati per il 93% con prodotti private labels e per 7% con prodotti a marchio proprio; il margine operativo lordo è stato pari a 8.2 milioni di euro, l’utile netto a 3.6 milioni di euro. La società esprime un buon livello di redditività con un Ebitda margin dell’11.4%.Le previsioni del Gruppo Pa.fi.al. per il 2014 indicano una crescita del fatturato ed un ulteriore miglioramento dei margini operativi rispetto al 2013, stime confortate dai risultati al 30 Giugno 2014.I principali termini dell’accordo prevedono per l’operazione un corrispettivo pari a 65.2 milioni di euro, che sarà sottoposto ad un eventuale aggiustamento successivamente alla data del closing sullabase della variazione del capitale circolante e della posizione finanziaria netta al 31.10.2014.La Società sarà acquistata sostanzialmente priva di debito (al 30.06.2014 la posizione finanziaria è stata pari a -1.9 milioni di euro). L’acquisizione sarà finanziata per un importo pari a circa il 40% dell’esborso complessivo, attingendo dalla liquidità aziendale, per il restante ammontare mediante un finanziamento bancario concesso da Intesa Sanpaolo S.p.A. E’ previsto che l’operazione venga perfezionata entro la fine del mese di novembre.L’Amministratore Delegato di La Doria, Antonio Ferraioli ha dichiarato “Siamo molto soddisfatti dell’acquisizione del Gruppo Pa.fi.al,. che costituisce un significativo passo avanti nella già annunciata strategia di espansione in settori sinergici che ci consentano uno spostamento del mix produttivo verso prodotti non stagionali a più alto valore aggiunto con l’obiettivo di incrementare i nostri margini operativi. Siamo certi che questa operazione potrà consentire al Gruppo La Doria di porre solide premesse per una futura ulteriore espansione nel mercato domestico e nei mercati internazionali.”Per l’operazione La Doria è stata assistita da Banca Imi S.p.A., l’investment bank del Gruppo Intesa Sanpaolo, in qualità di Advisor finanziario, da Ernst & Young per gli aspetti di due diligence contabile e finanziaria e dallo Studio Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners in qualità di consulente legale.Il Gruppo Pa.fi.al. è stato assistito da Vitale & Associati in qualità di Advisor finanziario, da Price WaterhouseCoopers per gli aspetti di due diligence contabile e finanziaria, da Bain & Co. in qualità di advisor commerciale e da Chiomenti Studio Legale in qualità di consulente legale.(Fonte: Com. St. Gruppo La Doria/16.10.14)